Cómo invertir y ganar con la revolución 5G

Hace un par de días leí una noticia de CNBC que me dejó atónito.

Apenas terminé de leerla, entré a Twitter para verificar si Trump se había pronunciado al respecto, pero claramente las audiencias del impeachment lo tienen muy ocupado como para prestar atención a otras cosas.

Sin embargo, voy a darte mi opinión al respecto.

Este anuncio es algo así como la versión tecnológica de una nueva declaración de guerra.

Echemos un vistazo al titular de la noticia:

(China comienza a desarrollar su tecnología 6G, a pocos días de lanzar su red tecnológica 5G).

Considero que si la red 5G funciona como se espera, pasará mucho tiempo antes de que necesitemos una nueva tecnología en este sentido.

Además, el reporte de CNBC señala lo siguiente:

El viceministro de Ciencia y Tecnología chino, Wang Xi manifestó que la red 6G se encuentra en “etapa inicial, la ruta técnica y los indicadores clave aún no están claros, y los escenarios de aplicación no han sido estandarizados y definidos”.

Por otro lado, aún no se conoce de dónde obtendría China la tecnología que necesita para desarrollar esta red.

Y es que las iniciativas de investigación y desarrollo llevadas a cabo por gigantes tecnológicos chinos como Huawei, se han visto limitadas por las recientes órdenes judiciales, acusaciones de robo de propiedad intelectual y las prohibiciones que afectan a estos jugadores, en el marco de la guerra comercial.

Debido a las complicaciones producto del conflicto, la tecnología inalámbrica líder de Qualcomm ya no es utilizada por Huawei ni por otras compañías tecnológicas importantes del Gigante Asiáticos.

Entonces, ¿de dónde obtendrá China la tecnología para desarrollar la red 6G?

Sin ninguna licencia, alianzas o ingeniería ilegal de otras tecnologías.

Luego de una revisión rápida a las noticias sobre el tema y hacer un poco de investigación, no encontré ningún tipo de información al respecto que haya sido publicada.

Entonces, aunque parezca genial o desconcertante, dependiendo de cómo veas la relación entre Estados Unidos y China… ese titular no tiene mucho sustento…

Sin embago, es el puntapié ideal para identificar oportunidades de inversión en torno a loa desarrollos y demás avances ligados a la tecnología 5G que está revolucionando el mercado.

Por qué no necesitamos una red 6G… ¡al menos por ahora!

La gran promesa de la red 5G es que aumentará la velocidad de la comunicación inalámbrica hasta 100 veces por encima de los niveles actuales. Se espera que el cambio sea transformador para la economía global y permita innovaciones como nunca antes hemos presenciado.

Pero para que funcione se requiere de redes de comunicación ágiles, desde las antena inalámbrica hasta los sistemas de red central.

Desafortunadamente, los desarrollos en este sentido han experimentado demorar en periodos recientes. Uno de los casos más sonados es el retraso de Apple en la fabricación de dispositivos de red 5G, mientras en paralelo la competencia lanza productos compatibles.

La transición a la red 5G será muy costosa y llevará tiempo instalar la infraestructura necesaria. Ésta requerirá no solo equipos sino también habilitaciones y cambios de zonificación. A nivel global, vemos importantes grandes retrasos en el lanzamiento de esta red.

Todo lo que acabo de describirte es otra razón más que suficiente para ni siquiera considerar a posibilidad de la red 6G china.

En Estados Unidos y Canadá, la revolución 5G está ganando terreno y muchas empresas están buscando maneras de adelantarse a la tendencia.

Con esto en mente, tuvo lugar la fusión entre Sprint y T-Mobile en Estados Unidos.

Esta alianza aumenta las probabilidades de que la dinámica de desarrollo y adecuación a esta nueva tecnología gane fluidez. Por ahora, la compañía está acumulando grandes diseños exitosos para la red 5G en varias regiones.

¿Cómo aprovechar la tendencia?

Hace aproximadamente un año y medio, comencé a hacer seguimiento a la potencial fusión de Sprint Corp. (NYSE: S) y T-Mobile (NASDAQ: TMUS).

El argumento a favor es que, de firmarse el acuerdo, esta nueva compañía se convertiría en el segundo operador inalámbrico más grande de Estados Unidos y tendría una base sólida para consolidar su legitimidad en la supremacía 5G.

Desde un punto de vista técnico, el acuerdo tiene sentido. Las tecnologías patentadas de Sprint y T-Mobile inherentemente funcionan bien juntas y podrían contribuir de manera muy rápida y eficiente a ofrecer una gran red 5G nueva.

El mercado no tardó en caer en cuenta de ello y desde mayo de 2018, las acciones de Sprint han subido más de 20%, mientras que T-Mobile ha experimentado un avance de 46%. Al compararlo con el incremento de 15% en el índice S&P en el mismo período, vemos una diferencia notable.

Esto no significa que el momento de invertir ya pasó.

De hecho, considero que se producirá una segunda oleada de ganancias una vez que las dos compañías finalmente oficialicen el acuerdo de fusión y el Departamento de Justicia de Estados Unidos abandone su cuestionamiento sobre la decisión de estas firmas de aliarse.

También estimo una tercera oleada de ganancias una vez que las redes 5G se vuelvan completamente operativas.

Estas oportunidades cuentan con potencial de sobra a futuro. De hecho, hoy cotizan en descuento a mi parecer.
¡Buenas inversiones!

Ray Blanco

Para Inversor Global

Esta columna fue publicada originalmente en El Inversor Diario, el newsletter gratuito de Inversor Global en el que escriben las mentes financieras más brillantes de Estados Unidos y América Latina. El Inversor Diario te permitirá acceder a información exclusiva sobre los mercados internacionales y podés suscribirte haciendo click acá.