| 0:30| Una disputa que continuará
La tensión entre Estados Unidos y China sigue escalando.
Luego de la ofensiva estadounidense contra las compañías chinas en Wall Street, Pekín respondió. El gobierno chino intenta avanzar ahora con la “Ley de Seguridad Nacional”. Es un nuevo intento por vulnerar los derechos y libertades de Hong Kong.
Te explico.
Hong Kong siempre ha sido un foco de conflicto.
Es una ex colonia británica. En 1997 volvió a formar parte de China. Pero con una particularidad. Se acordó que ese territorio mantendría su idiosincrasia social y económica. Es decir, se convertiría en un país con un “doble sistema”. Democrático, por un lado, y comunista por el otro. Pero el “choque” de ideologías originó un conflicto social que se tornó insostenible.
Es que China siempre ha querido avanzar sobre la isla. De hecho, siempre estuvo presente la amenaza de una intervención militar. Lo que más le molesta a China es que Hong Kong ha tenido un trato económico más flexible con Estados Unidos. En ciertos puntos quedaba al margen del conflicto comercial.
La realidad es que el conflicto interno con Hong Kong endurece las tensiones de China con la Casa Blanca. Y esto está generando incertidumbre en los mercados. Las bolsas chinas fueron las más afectadas. Y como te dije ayer, el incremento de la volatilidad nos dará la posibilidad de aprovechar oportunidades de inversión en acciones chinas.
Una de ellas podría ser la que presento a continuación.
1:20| Una acción con alto potencial para seguir de cerca
Si las acciones chinas siguen cayendo, sus valuaciones serán más que tentadoras. Hay una compañía que me gusta mucho. Tiene un potencial enorme debido a que su negocio principal está relacionado al comercio electrónico. Muchos lo llaman el “Amazon chino”.
Me refiero a Alibaba Group (BABA).
Las acciones de este gigante no sólo están cayendo por el derrumbe de las bolsas chinas, sino también por la debilidad de su último balance trimestral. Si bien su facturación se incrementó en un 22% año tras año, sus ganancias se desplomaron un 88%.
Esto se debe a que el balance contempla los meses de confinamiento en Wuhan. Es decir, el período de enero a marzo. En ese lapso de tiempo la compañía se vio desfavorecida ante la caída del consumo y la disminución de sus actividades operativas. Los directivos de Alibaba son optimistas. Creen que todo se normalizará en el próximo trimestre.
Alibaba es una compañía que tiene una alta capacidad para generar efectivo. Y está poco endeudada. Sus pasivos de largo plazo son del 12% de su capital. Esto la deja muy bien posicionada desde lo financiero.
Si los precios siguen cayendo, será una gran oportunidad de entrada.
A estar atentos y no dejarla pasar.
2:10| 1 de cada 5 bancos centrales comprarán más oro
Cuando los mercados tiemblan, los inversores se apegan a los activos de cobertura como el oro. Y también los bancos centrales.
Hay un estudio que realizó Juan Carlos Artigas. Es el Director de Investigación de Inversiones del Consejo Mundial del Oro.
Se trata de la Encuesta de Reservas de Oro del Banco Central del año 2020. Se distribuyó a 150 bancos en todo el mundo. Se consiguieron respuestas por parte de 11 entidades de países desarrollados y 40 de mercados emergentes y en desarrollo.
Las conclusiones son más que interesantes.
Más del 80% de los bancos encuestados incluyeron al oro como parte de sus reservas internacionales totales. Y el 20% del total tiene la intención de incrementar sus reservas de oro en los próximos 12 meses. Esta cifra supera a la del año pasado. Apenas alcanzaba el 8% de los encuestados.
Con lo cual, creo que mantener un porcentaje mínimo de la cartera en oro es una buena cobertura para nuestro portafolio. Si estás interesado en incorporar oro a tu cartera, podés comprar el ETF SPDR Gold Shares (GLD) que persigue la cotización de la onza.
3:00| Japón, ¿el futuro productor de oro mundial?
Si el oro se mantiene firme, las mineras tendrán viento a favor.
Los inversores más agresivos pueden pensar que el oro es un metal aburrido. De hecho, el propio Warren Buffet así lo consideraba. Pero claro, las mineras de oro son inversiones mucho más volátiles y riesgosas.
La minera de oro más importante del mundo es Barrick Gold (GOLD). Sus acciones han tenido un fabuloso rally desde el año pasado. Si bien su valuación ha quedado algo elevada, el potencial de esta empresa es increíble.
La minera canadiense firmó un convenio con la japonesa Japan Gold. Ambas compañías pretenden explorar el suelo japonés en busca de oro. El CEO de Barrick considera que Japón es un país con mucho potencial para producir oro. Hasta este momento no había sido explorado lo suficiente.
Si el oro te parece una inversión aburrida y preferís incorporar algo de riesgo, Barrick es una buena oportunidad. Pero desde mi punto de vista ha quedado algo sobrevaluada. Quizás sea una mejor opción diversificar en distintas mineras comprando el ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX).
Eso fue todo por hoy,
Que tengas un buen fin de semana largo
Por buenas inversiones,
Diego Matianich
Para Mercado en 5 Minutos
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