En el pasado, las tendencias de los mercados eran duraderas. Había ciclos que favorecían a las acciones, otros donde las protagonistas eran las commodities. Pero en el mercado global actual, los movimientos son más intensos y de corta duración. Hoy, el mejor sector para invertir es uno que nadie está nombrando y aquí te contaré cómo aprovecharlo.
La tecnología y el dinamismo de la información hacen que los mercados bursátiles modifiquen su comportamiento constantemente.
Mayor cantidad de operadores en un mercado que cada vez se hace más accesible a los inversores de todo el mundo. Así, las realidades más remotas e inmediatas pueden tomar centralidad en las políticas económicas y monetarias de cualquier otro país.
Esto es lo que está sucediendo actualmente, por ejemplo, con la inflación global y las políticas de los Bancos Centrales de todo el mundo.
No importa dónde vivas ni en qué moneda te manejes: el banco central que la administra está intentando combatir la inflación y volver a darle valor.
El problema es que, como todos los bancos centrales del mundo están intentando hacer lo mismo, al mismo tiempo, y con diferente poder de fuego, algunas monedas se revalorizan mientras otras quedan detrás…
En un mercado de economías estables, esto no suele tener demasiada influencia. Pero hoy, luego de la pandemia del coronavirus y la mayor inflación mundial en los últimos 40 años, los movimientos de la Reserva Federal de los Estados Unidos o el Banco Central Europeo son una noticia en cualquier rincón del mundo.
Esto, claro, abre oportunidades para los inversores capaces de leer el contexto. Pero lo hace en un mercado que suele ser tan estable y fue tan opacado por el emergente mercado de criptomonedas, que perdió el protagonismo que supo tener en las carteras de los inversores minoristas: el mercado de divisas.
El mercado de divisas está compuesto por todas las operaciones que se concertan al cambiar una moneda por otra.
Informalmente, lo operamos por ejemplo cuando tomamos vacaciones y cambiamos nuestra moneda por la moneda local o tal vez por dólares, para cambiarlos en el destino.
Formalmente, la operan absolutamente todos los bancos centrales del mundo y también las empresas más importantes.
Las bancas tradicionales y centrales lo hacen para ejecutar políticas monetarias. También cuando compran una moneda para robustecer sus reservas.
Por su parte, las compañías operan en el FOREX (el nombre del mercado de divisas, por ’FOReign EXchange’, en inglés) para realizar operaciones de comercio exterior.
Por el monto de sus operaciones (y el tamaño de los inversores que participan), lo convierten en el mercado más operado del mundo, con USD 7,5 billones transados por día.
Estas condiciones le ofrece ventajas muy atractivas para cualquier inversor:
Ahora, seguramente la mayoría de las personas no estén pensando en invertir especulativamente en Forex. Es decir, de generar operaciones que les representen ganancias significativas en su cartera de inversión.
Si lo piensas, en general los movimientos del valor entre monedas son bastante pequeños (no llegan al 1% diario, en condiciones normales) y otros mercados, como las criptomonedas o los instrumentos derivados del mercado bursátil (futuros y opciones, principalmente) ofrecen variaciones mucho más interesantes para un trader.
Pero desde noviembre de 2021, esto ha cambiado sin que la mayoría de los inversores minoristas, llevados por las tendencias, lo note.
Actualmente y durante todo 2023, el mercado Forex es el protagonista principal de las finanzas globales. Déjame contarte por qué.
Seguramente hayas escuchado a algún analista financiero decir que el futuro de los mercados son probables, pero no predecible.
Esto es 100% cierto y cuando alguien te diga que es capaz de predecir el futuro de los mercados… huye.
La razón es sencilla y muy importante: los mercados son dinámicos y se mueven con la realidad. Entonces, así como es imposible saber con certeza qué sucederá mañana, las próximas semanas, los próximos años… es cierto que algunas cosas tienen más probabilidad de suceder que otras.
Cada mercado es el reflejo (y el formador) de las condiciones de su época.
En el 2008, por ejemplo, los ojos estaban centrados en la solidez de los bancos que respaldaban al sistema en medio de la Gran Crisis Financiera de las hipotecas. En el 2018 y 2019, el foco estaba puesto en los acontecimientos de la guerra comercial entre Estados Unidos y China (¿recuerdas los bloqueos comerciales y tecnológicos de Trump?). Sin embargo, en 2020 sucedió lo improbable: una pandemia inesperada condicionó la realidad económica y financiera global, todavía moldeada por las medidas tomadas ese año y sus consecuencias.
Pero el foco, hoy, sin lugar a dudas (no hace falta más que abrir las noticias financieras de cualquier portal), el mercado está siendo moldeado por los Bancos Centrales y sus políticas anti-inflacionarias que tienen como instrumento a cada moneda.
Es decir, las decisiones respecto del mercado de divisas.
El mercado espera ansioso las conferencias de Jerome Powell (presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos), donde decide qué hará con la tasa de interés. Este dato, “la tasa”, no es nada menos que el “precio del dinero” define la fortaleza del dólar.
Si la tasa sube, el dólar aprecia, por lo cual, los precios expresados en dólares (acciones, bonos, cripto) bajan. Por el contrario, si las tasas bajan y son menores a las expectativas del mercado, vemos movimientos al alza.
Debes saber cómo anticiparte a las decisiones de Powell. Y para hacerlo, debemos de mirar claramente los datos de actividad económica.
Cuando la autoridad monetaria comenzó a subir la tasa por la inflación, la actividad económica se desbordó. Si bien hubo varios motivos, el principal catalizador fue la expansión monetaria, producto de la ayuda estatal debido a los cierres y confinamientos generados para combatir al Covid.
Veámoslo en un gráfico:
Fuente: Trading View
Aquí tenemos el dato de M2 (Money Stock), que representa la cantidad de dinero en la economía.
La lógica es sencilla: a más dinero, mayor inflación. Y, como puedes ver, en la segunda flecha, la aceleración en el crecimiento de la cantidad de moneda es notable.
Pero algo cambió en los últimos meses: la cantidad de dinero, comenzó a caer.
La Reserva Federal parece estar decidida a hacer todo lo necesario para bajar la inflación, y el mercado lo sabe.
Si esto continúa… la tendencia alcista podría continuar.
Por ejemplo, el día de ayer se comunicó que la tasa de inflación en Estados Unidos cayó más de lo esperado:
Fuente: El País
Eso significa que la inflación (la velocidad con la que pierde valor el dinero) se está desacelerando, por lo que no sería tan necesario que la Fed continúe con el aumento agresivo de la tasa… es decir, se espera que el dólar no sea tan caro con el próximo aumento de tasa.
Inmediatamente, vimos esto en los principales índices y mercados:
S&P 500, Nasdaq y Bitcoin en los últimos 5 días.
Fuente: TradingView
Ese salto que vemos en los precios, a la derecha, no está dado ni siquiera por una política monetaria, sino por la expectativa sobre lo que hará Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, respecto a este dato.
Es decir: qué hará con la divisa. Como puedes ver, no hay mayor centralidad que esta en el mercado actual.
Esta muestra de optimismo puede ser entusiasmante. Pero cuando observas lo que están mirando los inversores profesionales, comprendes que 7,1% de inflación interanual continúa siendo la inflación más alta en 40 años.
Fuente: Yahoo finance.
Fuente: Investing.com
¿Estás realmente seguro de que este es el piso del mercado y de que lo que hoy estás comprando a estos valores (y que ve saltos alcistas con las noticias optimistas) no estará 10% o 15% por debajo de estos valores en unos meses?
Con los mercados de riesgo (es decir, la bolsa y las criptomonedas) con estos niveles de sensibilidad frente a las noticias diarias, la volatilidad aumenta y el riesgo también. Y es la gestión de riesgo, principalmente, la diferencia entre un inversor y un inversor inteligente.
¿Vale la pena especular y dejar tus inversiones (es decir, tu capital, el producto de tu esfuerzo) a la suerte de la decisión de Jerome Powell?
Si bien el mercado, además de ganancias, ofrece adrenalina a muchos inversores, también ofrece preocupaciones. Y creo que la finalidad de invertir y asegurar la conservación y multiplicación del capital, precisamente, apunta a lo contrario: tener menos preocupaciones que permitan, a cualquier persona, vivir la vida en sus propios términos.
Es por eso que, cuando se trata de tu grueso del patrimonio e inversiones, debes escapar lo más posible de la imprevisibilidad.
Y hoy, como claramente muestra el ejemplo del dato de inflación de ayer, considero que invertir directamente en el mercado de divisas, es la mejor opción.
Este es un mercado donde puedes escapar de los avatares y la centralidad del dólar y del euro, y puedes generar ganancias operando el cruce entre el dólar canadiense y el dólar neozelandés, por ejemplo.
Forex, así, el mercado más voluminoso del mundo, no solo se convierte en la estrella central de los mercados financieros globales, sino también en el más seguro, con opciones que te permiten operar por fuera de este tipo de factores desestabilizantes.
Pero te estaré hablando más de ello en los próximos días. Por el momento, te quiero presentar esta opción que hoy está ofreciendo ganancias y seguridad a los inversores que saben operarlo con inteligencia.
Te dejo un saludo y hablamos pronto.
Manuel Roberto Couso nació en la ciudad de buenos aires, y con sólo 22 años es diplomado en Finanzas y Adminstración de riesgo y Management en la Universidad Austral. Además, es fundador de Academia Merval, Altum y Grupo Zafiro. También es scalper de índices y trader especialista en análisis cuantitativo.
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