Bitcoin, el fundamento más sólido

Hoy te voy a proponer volver al pasado. Te invito a leer una vieja columna mía, anterior a la pandemia, para que veas cómo todo lo que hoy se atribuye (o se le resta valor) respecto a la crisis generada por el coronavirus en 2020, en realidad tiene una data mucho más antigua.

Los mercados son impredecibles. Nadie sabe qué sucederá con certeza mañana, la semana próxima o dentro de unos años.

Diablos, es imposible saber con certeza qué sucederá esta misma tarde. Sí podemos realizar análisis y evaluar las probabilidades.

Entonces invertimos viendo las probabilidades futuras de los acontecimientos. Pero no se puede conocer el futuro.

Pero podemos mirar el pasado y evaluar nuestro análisis. Si nuestra lectura de lo “probable” se acercó mucho o poco a cómo resultaron finalmente los acontecimientos.

En general, las razones (y las excusas) se buscan después. El mercado sube y los “grandes analistas” te cuentan por qué subió y cómo eso era sencillo de prever.

Pero cuando llega el momento de cripto, todas parecen ser excusas. La “moda” del momento. Un ciclo de entusiasmos que hace que este mercado volátil sea siempre una “burbuja”.

Pero, como dijeron los directores del mismísimo Wells Fargo: Una burbuja no se sostiene durante 12 años.

El problema es que esos grandes analistas, que analizan las cosas después de que suceden, no comprenden el mercado de criptomonedas. Intentan explicar con sus viejas herramientas un mercado completamente diferente, que crece precisamente sobre las fallas del viejo sistema de moneda, contra la mesa inclinada de los grandes mercados de capitales que hacen más ricos a los ricos y dejan a todos los demás afuera.

Así es como ya han decretado la muerte de bitcoin 420 veces.

Y aquí estamos…

Fuente: https://99bitcoins.com/adios-bitcoin/

Así que en la columna de hoy te invito a que realices tu propia “futurología” de acuerdo a lo que te decimos aquí, en Cripto en tu Idioma, a partir de un análisis que realicé hace algún tiempo.

Podrás ver cómo los fundamentos que impulsan a las criptomonedas, y que llevaron a bitcoin a valer USD 40.000 hoy desde los centavos de dólar que valía hace una década, continúan intactos.

Y también verás cómo los análisis se sostienen con el tiempo.

Antes de la columna, dos notas:

1.- Recién al final te enterarás de la fecha original en la que publiqué esto. Pero te anticipo algo: fue mucho antes del coronavirus, del festival de emisión global, el nuevo auge de cripto y la explosión de las finanzas descentralizadas…

2.- ¿Sabías que antes de que nadie previera que el Coronavirus provocaría una pandemia y un descalabro económico global, el mismísimo Warren Buffett decidió sacar USD 128.000 millones del mercado “más alcista de la historia”, previendo un colapso?

Fuente: BBC

Bueno, veamos la columna (los destacados en negrita que leas los hice hoy… perdón, no pude resistirme al “te lo dije”):

Una inversión destinada a ganar

Tendrías que tener bastante mala suerte para no estar ganando dinero en el mercado en este momento.

Y cuando digo “mercado”, me refiero a “mercados”, en plural.

Porque no es solo un mercado al alza, son todos. Todo al mismo tiempo…

Echa un vistazo por ti mismo:

Fuente: Bloomberg

Este gráfico muestra los rendimientos totales de las 500 acciones principales de Estados Unidos, bonos corporativos (préstamos a grandes empresas, bonos de alto rendimiento), préstamos más riesgosos y bonos soberanos (préstamos a países).

Todos tienen una tendencia al alza.

El oro, las acciones tecnológicas, los mineros y los servicios financieros, también.

Es un rally de “todo” sin precedentes.

Los optimistas están ganando dinero; los pesimistas están ganando dinero. Todos ganan dinero en el rally de todo.

Entonces, ¿qué diablos está pasando?

¿Y por qué esta extraña oportunidad es el ejemplo perfecto para ver los tiempos aún más extraños que estamos viviendo en los mercados?

Los recortes de interés son la causa del “rally de todo”

Primero, la causa…

Es bastante obvio: tasas de interés más bajas, dinero barato.

Todo el mundo está en eso.

Mario Draghi, del Banco Central Europeo, dijo recientemente que nuevos recortes de interés siguen siendo “parte de nuestras herramientas” y que “en ausencia de una mejora, de modo que el retorno sostenido de la inflación a nuestro objetivo se vea amenazado, será necesario un estímulo adicional”.

La Reserva Federal de Estados Unidos declaró la semana pasada que, debido a las “incertidumbres”, “actuarían según corresponda para sostener la expansión” en los próximos meses.

El mercado escuchó: “¡Hurra! ¡Se avecinan recortes de tasas de interés!”.

Esta expectativa de que las tasas de interés caerán a niveles súper bajos está impulsando el valor de todo.

Por supuesto, a los inversores en acciones les encanta escuchar eso…

Ellos creen que los recortes de las tasas de interés estimularán la economía. Eso es bueno para las ganancias de la empresa y el precio de las acciones.

Por otro lado, los preocupados piensan que estas locas tasas bajas son una señal de un desastre inminente[N. del A: ¿recuerdas lo que te dije de Buffett al comienzo?].

Y para ellos, los bonos y el oro se convierten en “refugios seguros” mucho más atractivos para estacionar su dinero. Eso aumenta la demanda y eleva el precio de la seguridad.

Una causa raíz; dos conclusiones opuestas.

¿Quién terminará bien? Ambos, probablemente…

En el corto plazo, podríamos ver un rally cuando los bancos centrales arrojen todo a la economía.

Pero a largo plazo, probablemente no terminará bien. Nunca lo hace. Pero eso podría tardar años.

Te guste o no, como inversor, esta es tu oportunidad ahora mismo.

¡Únete a la locura alcista o a los locos que se anticipan al fin del mundo!

¡¿Qué hacer, si no?!

Bueno, ¿y si te dijera que hay una inversión que podría beneficiarse sin importar lo que suceda?

Se está convirtiendo rápidamente en el nuevo ‘oro’. Y, sin embargo, tiene todo el potencial tecnológico de las acciones de Nasdaq de más rápido crecimiento.

También es el activo con mejor desempeño este año.

¿Qué es?

Déjame decirte…

Oro digital con un toque tecnológico

Mira esta tabla:

Fuente: Coingecko

Este gráfico es el precio de bitcoin [BTC].

Se está volviendo loco en este momento y ha aumentado de USD 4.000 a USD 8.000 en los últimos tres meses.

Claro, podrías pensar que estoy un poco loco al sugerir siquiera bitcoin como un activo potencial “refugio”.

Y en aras de la claridad, ciertamente no estoy diciendo que lo sea… todavía, de todos modos.

Bitcoin es muy arriesgado y hay mucha incertidumbre sobre su futuro.

Pero lo que estoy diciendo es que podría evolucionar para convertirse en eso. Y tal vez ahora estamos viendo las primeras etapas de esto.

Esto es lo que creo…

Voy a suponer que tienes al menos una idea de lo que es bitcoin.

Para los propósitos de hoy, solo tienes que comprender dos cosas principales.

La primera es que la oferta de bitcoins es limitada.

Solo habrá 21 millones de bitcoins. La unidad más pequeña de bitcoin que puedes tener es un Satoshi. Eso es 0,00000001 BTC.

Compara el suministro limitado de bitcoin con un mundo en el que los banqueros centrales generan más y más dinero todos los días.

Bitcoin es un oasis relativo de certeza monetaria.

El hecho es que todos los países del mundo están tratando de devaluar su propia moneda.

En países como Suiza, incluso tienen tipos de interés negativos para mantener la presión sobre el franco suizo.

Reflexiona sobre eso por un segundo: ¡en Suiza, tienes que pagarle al banco para que guarde tu dinero!

Toda esta locura podría llegar pronto a tu propia economía…

Por otro lado, no tienes que pagarle a nadie para que almacene tus bitcoins. Y nadie puede acusarte ni obligarte a hacer nada con él, si no lo deseas.

Creo que estamos en las primeras etapas en las que los inversores comienzan a ver a bitcoin como una alternativa más confiable a las monedas fiduciarias.

Pero las criptomonedas no son un activo puramente defensivo.

También son una innovación tecnológica que podría cambiar la forma en que funciona el mundo.

Hay mucho que hacer, pero para el propósito de hoy se reduce a una cosa simple: cripto hace que muchos roles de “intermediarios” sean redundantes.

Piensa en los bancos, en los brokers, en los exchanges, piensa en los corredores, en los auditores, en los abogados, en los contadores… casi no hay industria en la que una versión descentralizada que utilice criptomonedas no pueda mejorar el status quo.

Es un cambio tan grande como lo fue Internet hace dos décadas. Quizás más grande.

Por supuesto, llevará tiempo que la tecnología funcione correctamente.

Pero el genio está realmente fuera de la botella. Y miles de las mentes más brillantes de la informática están trabajando en ello.

Incluso empresas como Facebook se están subiendo a bordo…

Bitcoin atrae tanto en tiempos de auge como en malos tiempos. Creo que no importa cómo termine este “rally de todo”, bitcoin tiene un papel que desempeñar en la cartera de un inversor.

Tiene características que atraen tanto en tiempos de furor como en tiempos de caídas.

Pero incluso más que eso…

Podríamos estar atravesando una etapa complicada en la evolución del dinero, un evento raro, aunque no infrecuente.

El dinero cambia de vez en cuando.

Desde sal y caracoles hasta metales y oro, hasta papel fiduciario, hasta dígitos binarios en una computadora central “en algún lugar”.

Las criptomonedas digitales descentralizadas son las sucesoras naturales.

En retrospectiva, podríamos mirar hacia atrás y ver que este fue en realidad el mayor cambio en el poder monetario que el mundo haya visto.

Podría estar equivocado en todo esto, por supuesto…

Pero ya seas un escéptico cripto o no, en mi opinión, sería una tontería no considerar tener una participación (muy) pequeña en bitcoin.

Por si acaso tengo razón…

Buenas inversiones.
Ryan Dinse, 24 de junio de 2019.

Bueno, como puedes ver, esto fue antes del coronavirus, antes del festival de tasas de retorno negativas y la multiplicación de billetes en el mundo. Fue antes de que las Finanzas Descentralizadas ofrecieran siete veces los retornos que ofrecían los bancos a los ahorristas.

¡Fue casi un año antes de esta pandemia! Cuando los mercados bursátiles estaban en su mayor rally, el “rally de todo” y bitcoin recién estaba saliendo de su más largo mercado bajista, el “invierno cripto” de 2018.

Cuando decía esto, sabía que veníamos de esta brutal caída:

BTC entre diciembre de 2017 y junio de 2019 en Coingecko

Ahora, esto se ve así:

BTC entre noviembre de 2017 y junio de 2021 en Coingecko

Si hubieras comprado bitcoin en aquel momento, hubieras cuadruplicado ese capital en dos años.

Aún con la caída “tremenda” de precios de mayo, que hace que los agoreros de siempre digan, una vez más, que estamos viendo el fin de bitcoin.

¿Es acaso que puedo predecir el futuro?

De ninguna manera, eso es imposible. Pero lo que sucede en el mundo del dinero hoy, y lo que sucedía antes de la pandemia… y aún más, lo que sucedía en 2009, cuando surge bitcoin, está promoviendo un cambio sea inevitable.

Las criptomonedas son el activo que están recogiendo ese guante a la altura del desafío.

¿Mi recomendación? La misma de hace dos años: ya sea seas un escéptico cripto o no, en mi opinión, sería una tontería no considerar tener una participación (muy) pequeña en bitcoin.

Hablamos pronto.

Buenas inversiones.

Ryan Dinse

Para Cripto en tu Idioma