Puedes aumentar tus ganancias con dos simples pasos

La vieja máxima de los inversores no siempre es fácil de aplicar. La aversión al riesgo y la falta de educación financiera hacen que muchas veces las ganancias sean tan acotadas que no alcanzan a compensar las pérdidas.

Entre los inversores existe una vieja máxima que dice que tienes que recortar las pérdidas y dejar correr las ganancias.

Esta recomendación, que parece muy fácil y sencilla de aplicar es obvia, lógica, sensata y, sobre todo, correcta. Pero la gran pregunta de siempre es, ¿es realmente fácil aplicar este sencillo consejo?

Es más fácil dar consejos que aplicarlos. Esta tarea de aplicar los consejos que recibimos, no siempre es tan fácil de lograr

Pero enfoquémonos en el consejo.

¿Qué tan fácil es realmente recortar las pérdidas y dejar correr las ganancias? Después de varias décadas de experiencia haciendo inversiones, puedo asegurar que es muy difícil. Generalmente nos gana la ansiedad y tomamos utilidades pequeñas. Pero cuando perdemos, decidimos esperar, confiar en que la tendencia cambiará e irá a nuestro favor y terminamos sufriendo pérdidas grandes.

Existen dos factores que hacen que una máxima sencilla y lógica sea tan difícil de aplicar

1. Una pobre o nula educación financiera nos condiciona
2. No contamos con una metodología robusta que nos genere suficiente confianza

Revisemos entonces el primero de ellos: Por naturaleza buscamos las cosas que nos generan placer y tratamos de evitar aquellas que nos provocan dolor. Y es lógico, ¿a quién le gusta sufrir?

Esto nos permite entender, muy sencillamente, que las cosas que nos generan trabajo, angustia, y que en general son difíciles, son aquellas que menos buscamos, seguramente de manera voluntaria o involuntaria, porque requieren esfuerzo.

Desde el punto de vista financiero, hemos sido educados para evitar el riesgo a toda costa. Y lo que es aún peor, muchas veces quienes no tienen educación financiera equiparan las utilidades en las inversiones a estar en lo correcto, a tener la razón. Creen que obtener ganancias depende exclusivamente de un correcto análisis de la inversión.

Por un lado, el riesgo implica angustia y es considerado negativo, es algo que debemos evitar. Es cierto que no podemos simplemente correr riesgos desmedidos, pero deberíamos aprender a manejar el riesgo, no huir de él.

Por otro lado, nos hemos acostumbrado a asociar el hecho de que tener razón es algo positivo para nosotros mismos. Estar en lo correcto refuerza nuestra autoestima y genera confianza en uno mismo. Con las inversiones sucede lo mismo, cuando un inversor con poca o nula educación financiera genera dinero con una operación, no sólo obtiene ganancias, sino que tiende a creer que su análisis es correcto.

Y ahí está el centro del problema.

Siempre queremos ganar dinero. Pero no solamente queremos ganar dinero, también buscamos tener razón y no estar equivocados en lo que hacemos. Por eso es tan difícil de aplicar la máxima.

Para entenderlo mejor, vamos a usar un simple ejemplo:

Vamos a pensar que realizamos un análisis detallado y exhaustivo de una compañía y decidimos comprar su acción porque consideramos que es una excelente inversión y se puede valorizar. Realizamos la compra y, después de un periodo, la acción se encuentra por debajo del precio inicial de compra, lo que nos genera una pérdida no causada, porque no hemos liquidado aún la inversión.

¿Qué va a pasar si, después de un tiempo más largo del que habíamos anticipado, la acción sigue por debajo de nuestro precio inicial y seguimos perdiendo dinero? Eventualmente vamos a empezar a gastar nuestro capital mental y pasaremos por todas las etapas de desesperación emocional. Luego trataremos de justificarnos pensando que, si nuestro análisis está bien efectuado, el valor de la acción debe aumentar. Esto nos dará la fortaleza mental para mantenernos en la operación.

Pero si después de un tiempo adicional la acción sigue sin subir de precio, definitivamente empezaremos a dudar de la veracidad de nuestro análisis y recurriremos al final de nuestros recursos emocionales, “la esperanza es lo último que se pierde”, nos diremos y seguiremos aferrados a ella. Todos hemos estado ahí alguna vez.

Si finalmente la acción se recupera, sobrepasa su precio de compra y logramos percibir alguna utilidad, ¿qué crees que haremos en ese caso? Efectivamente liquidaremos la inversión inmediatamente, pues no solo estamos desgastados por el aguante y la espera, sino que al liquidar la inversión estaremos asegurando una utilidad. Y eso finalmente no solo nos provee un dinero adicional, sino que además refuerza nuestra autoestima y nos deja afirmar finalmente que estábamos en lo correcto.

Aunque este ejemplo está ajustado para la explicación, lo que sí va a suceder casi siempre, cuando se trata de inversiones, es lo siguiente: la mayoría de las personas aguantarán sus inversiones hasta el nivel máximo de riesgo presupuestado y aún más allá. Porque es más importante tener razón y porque la esperanza de que “seguro que esto se recupera”, es un sentimiento humano muy importante.

Esto nos lleva a concluir que no solo aguantaremos las pérdidas sino que estas siempre serán las más grandes que seamos capaces de aceptar. Adicionalmente cuando percibamos algo de utilidad, la tomaremos inmediatamente para eliminar el riesgo, reafirmar nuestra convicción y confianza personal y generar una ganancia financiera.

Esto nos lleva, desafortunadamente, a tomar utilidades prematuramente, puesto que queremos asegurarlas y beneficiarnos de lograrlo.

Así vemos que siempre estaremos condicionados a aguantar las pérdidas al máximo y a liquidar o tomar apresuradamente nuestras utilidades.

Estamos condicionados precisamente a realizar exactamente lo opuesto del gran consejo financiero que todo el mundo conoce por lo que es evidente que no es tan fácil aplicarlo.

En la próxima columna te contaré cómo puedes contrarrestar esto.

Spoiler alert: necesitarás educación financiera.

Cuida tus inversiones!

Andrés Moreno Jaramillo

Para El Inversor Diario