Con este indicador puedes anticiparte a las tendencias del mercado

En el año, el Euro pasó de 1,14 a 0,95 algo que no se veía desde el año 2002. La Libra Esterlina cayó de 1,17 a 1,03, niveles mínimos históricos, mientras el Yen japonés pasó de 102 a 144, máximos desde 1998, mientras que varias monedas de países emergentes también se devaluaron a niveles históricos frente al dólar

Todo lo anterior llevó a que el popular índice DXY llegara a máximos no vistos desde el año 2002, lo cual refleja la fortaleza del dólar.

Fuente: Investing.com

Pero ¿qué es el índice DXY?

Es un índice creado en 1973 que mide el valor del dólar estadounidense en relación con una canasta de otras monedas, incluidas las de los principales socios comerciales de Estados Unidos. Al principio formaron parte de él varias monedas en Europa, pero en 1999 tras la unificación de la moneda de la zona euro, la canasta se simplificó e hizo más sencilla su lectura.

En la actualidad el Euro pesa el 57% mientras el Ten el 13,6% y la libra esterlina el 11,9%. De allí la importancia de seguir este indicador para entender lo que está pasando con las monedas a nivel mundial.

El año 2022 es el año de la gran inflación mundial, alza de tasas de interés y devaluación de las monedas frente al dólar. Ante los amagues de recesión y alza de tasas por parte de la Fed, los inversores prefieren invertir en el dólar como refugio al ser una moneda fuerte, teniendo una alta aversión al riesgo de países emergentes y a Europa, éstos últimos por la crisis energética que ha ocasionado el conflicto entre Rusia y Ucrania.

En los países emergentes la devaluación es un indicador muy importante, ya que las monedas no solo se mueven por acontecimientos internos, sino también por externos. Son países muy sensibles a las decisiones de los capitales extranjeros. Cuando una moneda local se devalúa, ganan más los exportadores, los residentes que ganan en dólares, las personas que reciben remesas, los extranjeros y los turistas, quienes pueden venir a los países con mejores precios.

Por su parte, cuando la moneda sube se afectan los importadores, los residentes que tienen deudas en el exterior, quienes mantienen a familiares en el extranjero o pagan seguros en moneda extranjera. En general lo importante es tener una moneda estable, que no tenga oscilaciones muy grandes, que no se devalúe de manera continua ni exagerada para que los habitantes de cada país no pierdan poder adquisitivo frente al extranjero.

Hacerle seguimiento al índice DXY nos ayuda a tomar mejores decisiones de inversión, a entender los fenómenos globales que afectan a las principales monedas del mundo y la propia, y a comprender que las decisiones políticas y económicas que se toman en el mudo afectan a todos los países, en especial si vienen de grandes potencias.

El indicador DXY seguirá siendo de los más buscados y seguidos por los traders mientras continúe la política monetaria restrictiva y suban las tasas de interés, ya que los capitales mundiales están cambiando de región, de activos, de estrategia, de riesgo, y debemos anticiparnos y analizar hasta dónde puede llegar la tendencia bajista o alcista de este indicador.

¿Por qué es importante este índice de monedas?

Los países emergentes, por ejemplo, lo usan mucho para predecir la posible tendencia de sus monedas locales. Al ser países exportadores de materias primas como petróleo, cobre, zinc, carbón, gas, etc, la variación de su moneda impacta mucho en sus estados de pérdida y ganancia.

El índice mide la aversión al riesgo que hay en el mundo, en donde se escoge siempre invertir en dólares cuando hay riesgo de crisis económica, por ser una moneda fuerte. Así que cuando el índice sube los extranjeros tienen a vender inversiones en países más débiles como los emergentes y devalúan las monedas generando impacto en los exportadores e importadores.

Por otro lado, cuando el mundo goza de confianza inversora y los inversores están dispuestos a invertir en más riesgo, salen del dólar e invierten en activos de países emergentes, fortaleciendo su moneda local.

También se asocia el alza de este indicador con caídas en los mercados de acciones, materias primas y, en algunos casos, bonos de renta fija. El hecho de que los inversores se refugien en el dólar genera cambios en las composiciones de portafolios, tanto en renta fija como en renta variable. Cuando el índice DXY cae, tienden a subir las acciones y los inversores dejan el nerviosismo para otro día.

Por estos días de alta volatilidad, alzas de tasas de interés, caídas históricas de las acciones y de los bonos, no dejes de ver el indicador DXY, te puede dar una clara señal de lo que los grandes inversores están percibiendo en cuanto al riesgo.

Andrés Moreno Jaramillo

Para El Inversor Diario