El tiro de gracia hacia la hiperinflación

La situación de la inflación en la argentina ya estaba complicada antes de que aparecieron estos últimos acontecimientos en la economía argentina. Hoy te cuento cuales son estos acontecimientos y cómo podes protegerte.

Éramos pocos y parió la abuela…, diría el dicho popular para explicar la situación actual relacionada a la inflación. Porque la situación ya era complicada. La inflación era altísima y el déficit fiscal y la emisión estaban descontroladas. Y como si esto fuera poco, aparecieron dos sucesos que complican todo.

El tiro de gracias hacia la hiperinflación como comentábamos en el título de la nota.

¿Cuáles son estos dos sucesos?

El primero ocurrió hace un poco más de un mes atrás luego de las PASO. El día después el candidato y ministro Sergio Massa devaluó el peso un poco más del 20%. Y unas semanas después de esa devaluación conocimos las tremendas consecuencias de la misma.

El primer dato que conocimos fue que la inflación del mes de agosto termino por arriba del 12% mensual. La inflación se disparó del 6% en Julio al doble en agosto. Y todo indica que la de septiembre seguirá en dos dígitos.

Porque en el día de ayer nos enteramos que la inflación mayorista en agosto fue de nada menos que el 18% mensual. Y eso tarde o temprano repercute en la inflación minorista. Y mucho más teniendo en cuenta lo que está pasando con los precios de los productos importados como podemos ver en el siguiente cuadro.

La línea roja del cuadro preparado por el economista Salvador Vitelli muestra el precio de los productos importados. La línea gris muestra el precio del dólar oficial y las líneas azules muestra los precios de los dólares financieros, el MEP y el CCL.

Inicialmente el precio de los productos importados seguían a la devaluación del oficial. Pero en la actualidad siguen el precio del dólar financiero. Es decir, estos precios ya descuentan que el dólar oficial es una utopía y que tarde o temprano van a importar al precio del dólar libre.

Esto ya está descontando que luego de las elecciones del 22 de octubre se va a venir una devaluación aun mayor que la del mes pasado. Y cuando esto ocurra, la hiper estará muy cerca.

Pero, hoy todo esta complicado luego del llamado “Plan Platita” de Massa. Para que te des una idea del tamaño de estos pesos que va a emitir el estado argentino, veamos el detalle de lo que está prometiendo el ministro Massa en plena campaña electoral:

Total: $ 3 billones.

Esto equivale casi a la mitad de la base monetaria, que hoy está en $6.6 billones. Equivale al 60% de todo el déficit fiscal de todo el primer semestre de 2023. O al 80% de todo el financiamiento que el Tesoro consiguió durante todo este año que es de $3.9 billones. Es decir, estamos hablando de un montón de dinero, que se suma a todo el dinero que el gobierno ya preveía emitir hasta fin de año, que implicaban emitir otros $7 billones para solventar el déficit fiscal proyectado, el déficit del Banco Central, el cuasi fiscal, entre otros gastos. Es decir, si sumamos ambos montos estamos hablando de triplicar la base monetaria en pocos meses…

Si eso no genera una hiperinflación estamos ante un milagro…

Y mucho más si tenemos en cuenta que el año que viene, el año 2024, vence deuda por el equivalente a U$S 106.000 millones. El próximo gobierno, cuando asuma, tendrá que pagar U$ 6.000 millones en diciembre y U$ 14.000 millones en enero…, linda forma de empezar el gobierno. Va a ser difícil que asuma estos compromisos sin una baja de gasto y una reestructuración importantísima. Y hacer esto en plena hiperinflación va a ser muy complicado.

Por eso, la clave es preparase para lo peor.

Estamos al borde de vivir lo que puede convertirse en una de las crisis económicas más importantes de nuestra historia.

Y te lo dice alguien que le gusta mirar la vida con optimismo. Tiendo a mirar el vaso siempre “medio lleno”, no “medio vacío”, pero la realidad actual es hiper complicada. Por ello, creo que prepararse para lo peor en este contexto es lo mejor.

¿Qué implica prepararse para lo peor?

Desde el punto de vista del stock monetario salir de los pesos. Si tenes ahorros, que no quede casi nada en pesos. Solo lo imprescindible.

Desde el punto de vista del flujo, tenes que proyectar algunos meses donde los pesos que vendas no van a alcanzar a cubrir tus costos. Tanto los costos de tu vida diaria, como los de tu empresa o emprendimientos.

Porque si la hiperinflación llega, se va a armar un despelote de precios descomunal. Por ejemplo, los precios de los servicios públicos se tendrían que ir a la estratósfera, lo mismo que los precios de los viernes atados a las importaciones, como la nafta por ejemplo. Y si eso ocurre, el incremento en el ingreso puede no darse inmediatamente sino que puede llegar a tardar un tiempo.

Entonces, vas a tener que cubrir esos desfasajes con tus ahorros. Por eso es clave tener ahorros en dólares, preferentemente una parte fuera del sistema bancario argentino.

Luego de estas semanas o meses de desconcierto, si el próximo gobierno toma medidas inteligentes, la economía tendría que volver a crecer en un clima de mayor estabilidad.

Pero antes, vamos a tener que pasar la tormenta. La clave es poder pasar la tormenta y no quedar en el camino…

Con esto cerramos la edición de hoy de El Inversor Diario, les deseo un excelente fin de semana, y nos encontramos el lunes nuevamente.

Fede Tessore