Hoy voy a enseñarte cómo puedes invertir y ganar en el marco de la presentación de los reportes de ganancias de las compañías que cotizan en Wall Street.
Por Zach Scheidt, desde Atlanta, Georgia
¡Bienvenido a la temporada de balances financieros corporativos!
El tiempo se pasa volando. Me cuesta creer que ya cerramos otro trimestre del año y con ello, inicia la ronda de reportes de ganancias para las compañías en Wall Street.
Como inversor, la temporada de balances es un momento al que debés prestar especial atención y que debe entusiasmarte mucho, debido a que te permite obtener información clave sobre el desempeño de las compañías que forman parte de tu cartera o que te interesa incorporar a la misma.
Pero lo que es más importante aún, éste debería ser un momento “mágico” para vos porque los datos que se conocen en este período generalmente determinan como se desempeñarán tus acciones en el corto y mediano plazo.
Te explico por qué…
Comencemos por lo básico.
El precio de las acciones se determina en función de la oferta y la demanda.
A más órdenes de compra para una acción en particular, mayor es su precio. Y si por el contrario, la acción presenta más órdenes de venta que de compra, su precio se perfilará a la baja.
Las razones por las cuales los inversores compran y venden una acción en particular pueden variar. Pero las ganancias que genere la empresa vinculada al activo son ciertamente una razón fundamental, si no es que la más representativa, para comprar y vender.
Por este motivo, la temporada de balances financieros es tan importante.
Cuando una compañía supera las estimaciones de ganancias hechas por los analistas en Wall Street, los precios suben con fuerza a medida que los inversores se vuelcan a comprar las acciones en cuestión.
Y cuando sucede lo contrario (la compañía no cumple con las expectativas de los analistas), los precios caen rápidamente a medida que los inversores comienzan a armarse una opinión negativa con respecto al valor de la firma.
Ahora, volvamos al tema de cómo ganar dinero en la temporada de balances financieros…
Las personas como vos y yo, generalmente compramos apenas unas cuantas acciones de una empresa, dependiendo del precio. Eso significa que no contamos con el poder suficiente para traccionar o influir demasiado en el precio de estos papeles.
Los profesionales e inversores institucionales de Wall Street, sin embargo, compran miles de acciones seleccionadas cuidadosamente al mismo tiempo, lo que les da el poder de impulsar el alza en los precios.
Es por eso, que cuando buscás oportunidades en las que invertir durante la temporada de ganancias, la estrategia clave para hacerlo acertadamente es imitar el comportamiento de los “peces gordos” del mercado y posicionarse en aquellos activos que estos inversores estén comprando.
Cuando digo que los grandes bancos de inversión de Wall Street están comprando de miles de acciones al mismo tiempo, no me refiero a que las estén comprando todas en una sola operación.
Me refiero a que las grandes posiciones que toman los grandes inversores generalmente se afianzan durante semanas y meses de compras constantes. Esto te da la oportunidad de armar tu jugada en función de ese comportamiento, con lo que obtendrás ganancias una vez que la demanda de estos actores haga subir el precio de las acciones que adquieren.
Para poder seguir esta estrategia, te recomiendo estar atento a la actividad en torno a dos tipos específicos de empresas en esta temporada de ganancias, a medida que presentan sus reportes financieros:
Con esto hacemos referencia a las compañías que ya presentan una fuerte tendencia al alza, y Wall Street está esperando ansiosamente para ver si la tendencia continuará.
Walmart Inc. (WMT) con su modelo comercial capaz de sobrevivir a la era del e-commerce y Visa Inc. (V), que actualmente se está beneficiando de un menor uso de dinero en efectivo, se ajustan a este perfil.
Si estas compañías reportan fuertes ganancias, los precios de sus acciones subirán aún más durante las próximas semanas, a medida que los gigantes de Wall Street redoblan sus apuestas en estos jugadores.
Los reportes financieros no abarcan únicamente cifras difíciles de interpretar. Los ejecutivos de la compañía también hacen comentarios sobre los resultados presentados y sobre cómo esperan que se desempeñe la compañía a futuro.
Estas declaraciones pueden ser clave para evaluar si una empresa en dificultades puede revertir su situación y cuándo podría hacerlo.
Entre las compañías a las que estoy haciendo seguimiento en este sentido se encuentran Boeing (BA) que atravesó una crisis con su aeronave 737 MAX, y el bróker Charles Schwab que se encuentra realizando cambios importantes en su modelo de negocios después de eliminar las comisiones que cobra por operación.
Estas son solo algunas de las compañías que seguiré de cerca en los próximos días y tú también deberías hacerlo.
– Balances a la carta: entre las empresas que estarán presentando sus reportes hoy se encuentran Bank of America, IBM, Netflix, United Rentals, CSX, Alcoa, U.S.Bancorp, Ally y PNC Financial. Mañana será el turno de Phillip Morris, Union Pacific, Morgan Stanley, Honeywell, BB&T, E * Trade y Atlassian. El viernes, Coca-Cola, American Express, Schlumberger, Synchrony Financial y State Street darán a conocer sus resultados trimestrales.
– Qué analizar: con tantos balances financieros publicándose estos días, es probable que haya una gran variedad de opiniones sobre los resultados en el mercado, no solo sobre las empresas en sí, sino también sobre las industrias a las que pertenecen y la economía en general.
En esa línea, mi intención es guiarte con respecto a en qué deberías fijarte para hacer tu análisis. En esa línea, podés evaluar: ¿Cómo le está yendo a los bancos en el contexto de bajas tasas de interés actual? ¿Merecen una valoración más alta? ¿Qué novedades están presentando estas compañías para sus negocios?
– Acuerdo comercial parcial entre China y Estados Unidos: La administración de Trump anunció el viernes pasado un acuerdo comercial parcial con el Gigante Asiático. Aunque los aspectos más importantes del acuerdo no se han definido, se trata de un primer paso en la dirección correcta.
Según el acuerdo, China aumentará las compras de productos agrícolas estadounidenses y realizará algunas concesiones relacionadas con la propiedad intelectual y su moneda. Mientras tanto, Estados Unidos acordó retrasar un aumento que estaba programado a entrar en vigencia ayer 15 de octubre.
– Métricas de consumo: Los consumidores son responsables de dos tercios de la actividad económica en Estados Unidos. Entonces, al pensar en la fortaleza de la economía actual en el país, es importante prestar mucha atención a si los consumidores continúan gastando dinero. Este comportamiento determinará en gran medida la performance de muchas de las empresas en las que de seguro estás considerando invertir.
¡Por el crecimiento y protección de tu capital!
Zach Scheidt
Para Inversor Global
Esta columna fue publicada originalmente en El Inversor Diario, el newsletter gratuito de Inversor Global en el que escriben las mentes financieras más brillantes de Estados Unidos y América Latina. El Inversor Diario te permitirá acceder a información exclusiva sobre los mercados internacionales y podés suscribirte haciendo click acá.
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