El pasado 31 de julio se publicó la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) sobre las tasas de interés. En esta nota te contamos cómo esto impactó en el mercado.
El mundo de las fibanzas estaba a la expectativa de este dato, generando mucha volatilidad.
De hecho, mira el comportamiento del índice del dólar (DXY) durante el día de hoy:
Pero por qué ocurre esto…
La Reserva Federal es el banco central de Estados Unidos, y juega un papel crucial en la economía global a través de sus decisiones sobre las tasas de interés. Estas tasas, que actúan como un precio del dinero, influyen en una amplia gama de variables económicas, desde el crecimiento económico hasta la inflación y el empleo.
¿Qué son las tasas de interés y cómo funcionan?
Las tasas de interés son el porcentaje que los bancos cobran por prestar dinero. Cuando la Fed aumenta las tasas, el costo de pedir prestado aumenta para los consumidores y las empresas, lo que tiende a reducir el gasto y la inversión. Por el contrario, cuando la Fed reduce las tasas, el costo de pedir prestado disminuye, lo que puede estimular la actividad económica.
Las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés tienen un impacto significativo en los mercados financieros y esto se debe a varias razones.
| 1) | Un aumento en las tasas generalmente lleva a una disminución en los precios de las acciones, ya que las empresas se vuelven menos atractivas para los inversores debido a los mayores costos de financiamiento. Por otro lado, una reducción en las tasas puede impulsar los precios de las acciones. |
| 2) | Los bonos son inversiones de renta fija que pagan un interés fijo. Cuando las tasas de interés aumentan, el valor de los bonos existentes disminuye, ya que los nuevos bonos ofrecen tasas de interés más altas. |
| 3) | Las decisiones de la Fed pueden afectar el valor del dólar estadounidense en relación con otras monedas. Un aumento en las tasas de interés tiende a fortalecer al dólar, ya que hace que los activos denominados en dólares sean más atractivos para los inversores extranjeros. |
La Fed utiliza las tasas de interés como una herramienta para lograr sus objetivos de estabilidad de precios y máximo empleo. Al ajustar las tasas, la Fed puede influir en:
| ● | Inflación |
Un aumento en las tasas de interés puede ayudar a controlar la inflación al reducir la demanda agregada.
| ● | Crecimiento económico |
La Fed puede estimular el crecimiento económico durante las recesiones reduciendo las tasas de interés para fomentar el gasto y la inversión.
| ● | Empleo |
Las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés pueden afectar el mercado laboral al influir en la demanda de bienes y servicios.
Cómo definen las tasas
La Fed considera una variedad de factores al tomar decisiones sobre las tasas de interés, incluyendo la tasa de inflación, que tiene como objetivo mantener en un nivel cercano al 2% (si la inflación aumenta por encima de este objetivo, la Fed puede aumentar las tasas para enfriar la economía), la tasa de desempleo (si es baja, se pueden aumentar las tasas para evitar que la economía se sobrecaliente y las expectativas de inflación.
¿Qué pasó hoy con las tasas?
La Reserva Federal decidió no dar sorpresas, manteniendo las tasas en el mismo valor: 5,50%.
La Fed ha mantenido desde julio de 2023 su tasa de referencia entre el 5,25% y el 5,50%.
Se trata de la tasa más alta en 23 años, y lo que esperan para disminuirlas es un enfriamiento sostenido de la inflación en Estados Unidos.
Aunque hace meses la economía estadounidense viene dando muestras de enfriamiento y los precios se encuentran aparentemente bajo control —el IPC subió en junio el 3%, frente a más del 9% hace un año—, la Reserva Federal ha puesto énfasis en la otra parte de su doble mandato: el máximo empleo.
Los datos del mercado laboral de junio superaron las expectativas de crecimiento, aunque el paro ascendió al 4,1%.
Y si bien el banco central confirmó a mediados de julio el enfriamiento económico, la primera reducción de las tasas se pospuso para el calendario de septiembre.
En conclusión…
Las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés tienen un impacto profundo en la economía estadounidense y en los mercados financieros a nivel mundial.
Por eso es importantísimo que siempre tengas en cuenta los días en los que se publican dichos datos, y entender qué ocurre con las tasas mes a mes.
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