Un mercado bajista es la oportunidad para comprar acciones de empresas que repartan ganancias con sus inversores, a buenos precios. Acumular este tipo de activos podría permitirte vivir de ese reparto de dividendos.
Los dividendos son resultado de repartir las ganancias del negocio entre sus dueños y poder comprar el mismo negocio a menor precio, solo hace que ganemos más.
Los inversores se dividen en diferentes grupos: según perfil de inversión, capital invertido, expectativas y objetivos.
Pero un grupo muy particular busca acumular acciones suficientes para poder vivir de los pagos que ellas le brinden año tras año, los dividendos.
Este tipo de inversor estará interesado en poseer empresas maduras y de buena calidad.
La mayoría de las empresas pequeñas no son rentables. Y a medida que empiezan a serlo y a generar ingresos netos, en lugar de distribuirlos, los reinvierten para poder seguir creciendo.
Cuando una empresa paga un dividendo de 1 dólar, la cotización de esa empresa automáticamente bajará 1 dólar ese mismo día porque ya no tiene dentro de su caja el monto que entregó a su accionista.
Si tienes un buen negocio, que conoces y tienes mercado para crecer ¿Por qué hacer otra cosa que alimentarlo para hacerlo más grande? ¿Por qué repartir las ganancias y no reinvertir para crecer?
Las respuestas debemos buscarlas en las empresas ya desarrolladas en su industria, que son las que muchas veces ya no tienen las mismas posibilidades de crecimiento y los excedentes son dividendos garantizados.
Imaginemos una empresa como Coca cola, que es conocida en todo el mundo y la marca está instalada en el inconsciente de los consumidores. Ese tipo de negocios tenía un enorme potencial a principios del siglo pasado, pero actualmente ya no tiene margen para crecer como una empresa nueva. Eso hizo que el reparto de dividendos sea una política de la empresa.
Existe un grupo de compañías en el que la corporación tiene por política el pago de dividendos, pase lo que pase. Y en muchas de esas políticas, estos dividendos deberían ser cada vez mayores.
Empresas como como Altria, Coca Cola, Johnson & Johnson, 3M o Procter & Gamble, tienen la particularidad de que han pagado dividendos cada vez más altos desde hace más de 50 años, haciendo que el inversor interesado en procurarse un flujo seguro de fondos, deba tenerlas en su watchlist.
Observa lo que ocurrió con los dividendos de estas empresas en el transcurso de los años:
Fuente: doctordetusfinanzas.com
El precio de las acciones de estos negocios, como los de todos los demás del mercado, están sujetos a fluctuaciones constantes. Pero si el precio baja y el dividendo es el mismo, obtendremos el mismo pago. Pero al haber comprado a precios más bajos obtendremos una renta proporcionalmente mayor.
La petrolera Exxon Mobil se caracteriza por pagar dividendos trimestralmente. Lo hizo incluso en plena pandemia, cuando los lockdowns mundiales hacían descender el precio del petróleo a niveles récord.
En noviembre de 2019 pagó USD 0,87 en concepto de dividendos trimestrales, y el precio de la acción era de USD 72, con lo que representó 1,2%. Este porcentaje surge de dividir el dividendo que cobramos y el precio de mercado de la acción.
La política de pagos de la empresa hizo que también pague su dividendo de USD 0,87 en noviembre de 2020, cuando el precio de la acción valía USD 35, con lo que representó una renta no de 1,2% sino de 2,4%.
Una vez más, Exxon pagó dividendos por 0,88 en junio de 2022. Pero dado que el precio de la acción estaba en USD 86, quien compró en estos niveles solo Obtuvo una renta de 1% en el trimestre.
Fuente: doctordetusfinanzas.com
Si no eres ese tipo de inversor, el que espera acumular acciones suficientes para vivir del flujo de los dividendos de las empresas que posee en cartera, en estos momentos de baja generalizada del mercado no puedes hacer otra cosa que alegrarte y obtener más nominales por mejor precio, mejorando nuestra rentabilidad esperada.
Si te interesa profundizar en este tema,desde la web MarketBeat.com/dividends/screener puedesacceder a múltiples filtros para analizar diferentes alternativas: empresas por tamaño de mercado, por sector, según el dividendo anual que pagan, según el crecimiento de estos, etc.
Te invito a que navegues en esa web para conocer empresas que sirvan a tus objetivos financieros.
Cuida tu dinero
Gastón Lentini
Para El Inversor Diario
Gastón Lentini es Licenciado en Administración de empresas, Asesor Financiero certificado y está registrado como Idóneo en la Comisión Nacional de Valores (CNV). Sus primeros pasos los dio en una PyME familiar, para luego cofundar e impulsar dos proyectos propios. Los siguientes 15 años se desempeñó en empresas multinacionales, orientado a los servicios. Allí descubrió su verdadera vocación como educador y asesor financiero con un fuerte propósito: contribuir en la gestión del dinero de las personas y las empresas. En Inversor Global, lo hace semanalmente como editor de Vivir de tus Inversiones.
