Hay una cierta comodidad en el reconocimiento del tamaño y el nombre. Pero el factor de tamaño de Stock Power Ratings puede revelar cuáles son las acciones de pequeña capitalización con las que podrías generar ganancias.
Soy un trader, no un pronosticador. No puedo decirte cuándo terminará el mercado bajista.
Pero puedo ayudarte a identificar operaciones rentables en el camino y a posicionar tu cartera para el próximo mercado alcista.
Los inversores tienen un sesgo de familiaridad: tienden a ir hacia las acciones que conocen. Hay una cierta comodidad en el reconocimiento del tamaño y el nombre.
Lo entiendo. En un mercado bajista, las acciones establecidas de gran capitalización a menudo se sostienen mejor que las acciones emergentes de pequeña capitalización.
Ese impulso de apegarse a lo que se sabe es más fuerte cuando las condiciones del mercado no son favorables.
No hay nada malo con seguir a las grandes
No tiene nada de malo tener una parte de su cartera en compañías de gran capitalización, como Apple [AAPL] o Microsoft Corp [MSFT]. ¡Ambas son compañías fantásticas y excelentes ejemplos de lo que es posible en Estados Unidos!
Pero esas empresas tienen más dificultades para ganarle al mercado a largo plazo. Es mucho más probable que encuentres ese próximo ganador que aplaste al mercado mirando acciones de pequeña capitalización.
Piénsalo.
Los compradores y vendedores determinan los precios de las acciones. Los precios suben cuando hay más compradores que vendedores, y bajan cuando hay más vendedores que compradores.
Usemos estas dos mega capitalizaciones estadounidenses masivas como ejemplo.
La capitalización de mercado de Microsoft está apenas por debajo delos USD 2 billones. Apple cuenta con una capitalización de mercado de USD 2,3 billones, incluso después del derrumbe de las tecnológicas de este año.
Bueno, muchos compradores tienen que gastar mucho dinero en efectivo para mover el precio de una empresa de USD 2 billones en comparación con una empresa de USD 2.000 millones. (Esa segunda cifra se considera el límite superior de una acción de pequeña capitalización).
Una empresa de USD 2 billones puede convertirse en una empresa de 4 billones de dólares, ¡claro! Con suficiente tiempo, no me sorprendería en absoluto si Apple o Microsoft alcanzaran ese nivel algún día.
Pero cuanto más grande se vuelve una empresa, más natural es que su crecimiento se desacelere.
Además, las empresas más grandes son objetivos favorables para los reguladores gubernamentales que buscan amenazar con acciones antimonopolio. Las empresas más pequeñas atraen menos atención no deseada.
Y seamos realistas. ¿Quién no tiene ya Apple o Microsoft? Estas empresas están en manos de prácticamente todos los principales Fondos Comunes de Inversión o cotizados en bolsa del mercado amplio.
Además de eso, los analistas de Wall Street siempre están estudiando estas empresas. No vas a encontrar una joya oculta centrándote en las empresas más grandes.
El factor clave
El tamaño es uno de los seis factores principales que utilizo para analizar acciones dentro de mi sistema patentado, Stock Power Ratings.
Los otros son:
- Impulso.
- Volatilidad.
- Valor
- Crecimiento.
- Y calidad.
Elegí estos seis factores por una razón muy específica: mi investigación muestra que las acciones con calificaciones altas en estos factores tienden a tener un rendimiento superior con el tiempo.
Es aún mejor cuando cuentan con puntajes altos en más de un factor.
Y aparte de mi propia investigación, la literatura académica es clara: las pequeñas empresas superan a las grandes empresas, en conjunto, a largo plazo.
Si compras una cartera de la mitad más pequeña de todas las acciones del mercado y vendes al descubierto una cartera de la mitad más grande de todas las acciones del mercado al mismo tiempo… obtendrías una rentabilidad positiva con el tiempo, gracias al factor de tamaño.
Dada la elección entre dos acciones con calificaciones similares en todos los demás factores, deberíamos preferir comprar la más pequeña.
Desafortunadamente, este es un momento difícil para encontrar oportunidades más grandes de pequeña capitalización.
En el mismo sentido en que se necesita menos compra para enviar una acción de pequeña capitalización al alza, también se necesita menos venta para enviarla a la baja.
No te recomiendo que tires la cautela por la ventana y te cargues con acciones de pequeña capitalización todavía.
El factor de tamaño revela una oportunidad
Pero todavía estoy buscando.
Como ejemplo, quiero destacar una acción que encabezó mi lista de seguimiento hace algunos meses.
El operador de casas de empeño EZCORP Inc. [EZPW] es una acción de pequeña capitalización con un puntaje general de 97 “Fuerte alcista”, dentro de las Calificaciones de poder de las acciones.
Calificación de potencia accionaria de EZCORP Inc. el 24 de junio de 2022.
Con una capitalización de mercado de poco menos de USD 500 millones, EZPW calificó con un sólido 75 en mi factor de tamaño.
Todos estamos luchando hoy con la alta inflación.
Pero eso no es tan malo si tienes una casa de empeño. Cuando los tiempos se ponen difíciles, las personas reducen los costos donde pueden y, a menudo, recurren a los préstamos.
Las acciones de EZPW han tenido una tendencia alcista durante la mayor parte de 2022. Ha subido alrededor del 9 % en el año, y superaron la venta masiva de mayo y junio prácticamente ilesas.
Mientras tanto, el S&P 500, que está dominado por acciones de gran capitalización, ha bajado cerca de un 14 % en el año y llegó a perder más del 20%.
En pocas palabras: no te estoy recomendando que evites todas las grandes acciones por siempre. Eso sería ridículo.
Pero para la próxima operación que le gane al mercado, tiene sentido centrarse en las empresas más pequeñas.
Nuestra cartera modelo Green Zone Fortunes está repleta de acciones de pequeña capitalización.
Tenemos un enfoque a largo plazo dentro de Green Zone Fortunes. Recomendamos acciones en megatendencias con poder de permanencia. Tendencias como la energía renovable, que tiene una larga trayectoria de crecimiento que se extenderá en los próximos años y décadas.
Algunas de estas empresas de pequeña capitalización que estamos siguiendo tienen un potencial increíble para los próximos meses y años.
Buenas ganancias,
Adam O´Dell
Para El Inversor Diario
Adam es uno de los mejores analistas de inversiones del mundo. Ex administrador de fondos de cobertura, en 2012 comenzó a publicar sugerencias financieras on line. Y desde entonces ha superado los rendimientos de George Soros, Carl Icahn e incluso Warren Buffett.
