En un mundo donde el inversor promedio es capaz de mantener una acción por no más de 3 minutos, me parece sensato ir a contracorriente. Te cuento cuáles son las inversiones que planeo conservar durante 10 años o más: por qué sigo apostando por el petróleo y el gas, y qué acciones de Brasil y de mercados emergentes siguen en mi lista.
Por Adam Sharp
Esta semana exploramos el arcaico concepto de la inversión a largo plazo. [LINK INTERNO: Sienta cabeza y cásate con una buena acción] Y en un mundo donde el inversor promedio mantiene una acción durante 3 minutos, creo que conviene ir a contracorriente.
Hoy voy a repasar mis inversiones favoritas para tener para siempre: acciones para mantener a largo plazo, las que planeo conservar durante los próximos 10 años o más. Sin más preámbulos, empecemos.
Petróleo y gas
En su máximo, en 1980, el sector energético (petróleo y gas) llegó a representar un enorme 30% del S&P 500. Hoy representa cerca de 3,5%. Publiqué por primera vez el gráfico de abajo en junio de 2025, y desde entonces la energía subió hasta ese 3,5%, que sigue siendo una gota en el océano.
Mientras tanto, los gigantes tecnológicos conocidos como los Siete Magníficos representan 35% del S&P 500: de un índice de 500 acciones, solo 7 pesan 35%, y si se suman las 41 principales empresas de IA, la cifra sube a 49% de todo el índice. Hablando de riesgo de concentración…
La cifra de 3% me llamó la atención y, al investigar, me di cuenta de que el mundo no ha invertido ni de cerca lo suficiente en producción de petróleo durante las últimas décadas. Los grandes descubrimientos de petróleo han caído cerca de 60% desde comienzos de la década de 2010, cuando el shale estaba en auge.
Existe la percepción generalizada de que el petróleo es el pasado y la energía verde es el futuro, y eso es falso: la demanda de petróleo sigue creciendo y las fuentes alternativas están muy lejos de estar listas para reemplazarlo. Gran parte del petróleo fácil del mundo ya fue extraído. Además, la estafa del “nuevo pacto verde” (Green New Deal) y otros mandatos ESG llevaron a muchos administradores de activos a abandonar por completo el petróleo y el gas. Ellos lo llaman desinvertir. Yo lo llamo una oportunidad.
Mis acciones elegidas en petróleo
Sin sorpresas: mi acción petrolera favorita a largo plazo sigue siendo Petrobras (PBR o PBR.A). La brasileña Petrobras es, por lejos, la petrolera grande más barata del mundo. Hay cierto riesgo político por el hecho de que el gobierno es dueño de una parte importante de la empresa, pero creo que el jugoso rendimiento por dividendo y el bajo precio compensan de sobra las posibles desventajas. Además, Brasil vive un auge bursátil, y si se meten con los accionistas de PBR, eso se acabará. Y todo indica que el país pronto tendrá un presidente conservador y capitalista.
Para ser claro, no compraría Petrobras de forma agresiva a estos precios: más que duplicó su valor desde que la destacamos por primera vez el año pasado y llevamos 18 meses insistiendo con esta acción. Pero si terminan las guerras en Irán y Ucrania y el precio cae, ese sería el momento ideal para entrar. Petrobras puede vender petróleo con ganancias a USD 35 por barril. Como beneficio adicional, está aislada del caos en Medio Oriente; de hecho, la empresa se beneficia de él. Además, opera 11 refinerías.
Mi plan con esta acción es simple: reinvertir los dividendos y dejar que crezca durante décadas.
Si buscas una acción petrolera estadounidense más segura, ExxonMobil (XOM) también es sólida, y yo también la tengo.
Y si eres parte de alguno de los servicios de Jim Rickards, presta mucha atención a sus recomendaciones de energía. Jim y Dan están en un gran momento últimamente, y entienden este sector como pocos analistas.
Mercados emergentes (ME)
Los lectores que me han aguantado hasta aquí seguramente están poniendo los ojos en blanco: ¿mercados emergentes, otra vez? Sí. Me gusta comprar empresas en crecimiento a menos de 10 veces las ganancias, con rendimientos de 5% y activos irremplazables, y el único lugar donde puedes hacerlo de forma confiable hoy son los mercados emergentes. El S&P 500 rinde unos miserables 1% hoy, una enorme señal de alerta para mí: está demasiado caro.
He hablado bastante de Brasil últimamente (lee esto si necesitas ponerte al día) [LINK INTERNO: MBGA: Hagamos a Brasil grande otra vez], así que seré breve: el ETF iShares Brazil (EWZ) es la forma más sencilla de invertir en él. Planeo mantener mis posiciones en Brasil durante años, y ojalá más. Una salvedad: si nuestras acciones de Brasil logran multiplicar por 4 su valor en 4 años, podría tener sentido tomar algunas ganancias antes. Aun así, espero conservar parte de mis posiciones brasileñas esencialmente para siempre (en particular PBR y VALE).
Mi otra inversión favorita “para siempre” en mercados emergentes es el Cambria Emerging Shareholder Yield ETF (EYLD), un ETF singular de “rendimiento para el accionista” (shareholder yield), que selecciona empresas según su rendimiento total para el accionista: una combinación de dividendos, recompras de acciones y pago de deuda. El fondo tiene 108 empresas de todo el mundo, pero concentradas en Asia: Vietnam, Corea del Sur, Taiwán y cerca de 16% en China. Son sobre todo empresas industriales que ni siquiera cotizan en Estados Unidos, así que ofrece una excelente diversificación.
Tengo este fondo desde hace más de 8 años. Incluso cuando los mercados emergentes no andaban bien, siempre generó un buen rendimiento, que reinvertí en más acciones. El rendimiento por dividendo ronda hoy 4,3% y el ratio de gastos es de 0,6% anual. Planeo comprar más EYLD en mi 401(k) (mi plan de jubilación en Estados Unidos) durante este año.
Esas son mis inversiones favoritas para tener para siempre hoy. Si agrego algo más a la lista, tú lo sabrás primero.
Adam Sharp
Para Libertad & Riqueza
