Esta semana di una clase magistral de dos horas sobre una pregunta que todos se hacen: ¿se puede ganar millones en la bolsa sin asumir demasiado riesgo? Te cuento cuatro estrategias “sin esfuerzo” para intentar ganarle al mercado durmiendo tranquilo, con sus pros y contras.
Por Dr. Mark Skousen
“Los inversores conservadores duermen bien”.
Philip Fisher (citado en The Maxims of Wall Street, página 136)
Esta semana di una clase magistral especial de dos horas en el MoneyShow de Orlando sobre un tema muy popular, las inversiones de bajo riesgo: ¿existe una forma de invertir y ganar millones en la bolsa sin asumir mucho riesgo? ¿Y existe algo así como una inversión libre de riesgo?
Puedes ganar millones invirtiendo en acciones como Apple, Amazon y Nvidia, pero los riesgos son altos. Estas acciones han subido 10.000% o más, pero en el camino muchas veces se desplomaron 90% o más. La mayoría de las personas no puede soportar ese nivel de volatilidad.
Titulé mi sesión “La forma perezosa de hacerse rico: ¿cuáles son las mejores estrategias SWAN (Sleep Well at Night, es decir, “duerme bien por las noches”) que prometen batir al mercado la mayor parte del tiempo?”
¿Se puede tener todo? Es decir, ¿grandes retornos con bajo riesgo?
El interés fue enorme: la sala estaba llena de inversores ansiosos por saber si en Wall Street existe un “almuerzo gratis”.
Y no los decepcioné. Pasé horas preparando esta sesión especial, con varias estrategias que podrían limitar tu pérdida potencial y aun así batir al mercado (un retorno anualizado de 10% para el S&P 500 desde la Segunda Guerra Mundial).
Estas son algunas de las “formas perezosas” más populares de batir al mercado con inversiones de bajo riesgo…
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Anualidades indexadas a acciones
Sé que muchos expertos advierten sobre las comisiones ocultas y los riesgos de estos productos de inversión asegurados, pero si eres cuidadoso, puedes encontrar buenas opciones. Mi esposa, Jo Ann, compró una anualidad indexada en 2007 a través de Estate Planning Specialists. No perdió ni un centavo durante la crisis financiera de 2008, cuando el mercado bursátil cayó más de 50%, y después participó en el mercado alcista posterior. Como inversora conservadora, ella sale ganando.
Las ventajas de las anualidades indexadas son que evitas los mercados bajistas y ganas dinero durante los mercados alcistas, ya que las aseguradoras compran opciones para lograr este milagro. ¿La desventaja? Todas las anualidades indexadas limitan tu potencial de ganancia. Por ejemplo, si el mercado bursátil sube 30% en un año, quizás ganes solo la mitad.
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Sistemas técnicos de trading de corto plazo
Los analistas técnicos han desarrollado herramientas sofisticadas para hacer market timing: invertir cuando el mercado sube y salirse cuando baja.
Un asistente a la sesión me mostró su cuenta con Turner Capital Investments, de Mike Turner, y le ha ido bien este año: evitó las caídas y volvió a entrar durante los repuntes alcistas. Sin embargo, esta estrategia es más fácil de decir que de hacer, y quienes siguen tendencias a menudo quedan atrapados en vaivenes (whipsaw): compran y venden una y otra vez cuando no hay una tendencia clara. De hecho, Turner ha revisado su propio sistema técnico varias veces.
Del lado positivo, estos sistemas te sacan del mercado durante un mercado bajista importante y es probable que te mantengan completamente invertido durante un mercado alcista importante.
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La estrategia de inversión “para todas las estaciones”
Harry Browne fue la primera persona en crear un fondo de “Cartera Permanente” (Permanent Portfolio) con probabilidades de rendir bien tanto en mercados alcistas como bajistas. Recomendó una cartera simple dividida en cuatro categorías: 25% en acciones, 25% en bonos, 25% en metales preciosos y 25% en efectivo.
El fondo Permanent Portfolio Permanent I Fund (PRPFX), basado en esta estrategia, ha tenido una tendencia alcista bastante buena desde su creación en 1982, pero la mayor parte del tiempo no ha superado al mercado.
La cartera “La Armas y te Olvidas” de Alexander Green ha tenido mejores resultados. En su libro “The Gone Fishin’ Portfolio” recomendó 10 fondos mutuos o fondos cotizados (ETF) altamente diversificados. Así le ha ido en comparación con el S&P 500 (retorno total de cada uno):
Como puedes ver, la mayor parte del tiempo ha superado al índice del mercado, pero también cayó con más fuerza durante el mercado bajista de 2008-2009. [LINK INTERNO: El primer paso para sacarle el máximo a tu cartera]
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Estrategia de dividendos crecientes
Por último, pero no menos importante, las acciones que pagan dividendos crecientes tienden a superar al mercado.
En ese sentido uso a Main Street Capital (NYSE: MAIN) como mi mejor ejemplo de una compañía de inversión que ha superado ampliamente al mercado desde su creación en 2007.
Pero ten en cuenta que cayó con fuerza en 2020, durante la pandemia. Pude dormir tranquilo durante esa crisis porque Main Street Capital siguió pagando su dividendo mensual regular, así que supe que estaba en buena forma. De hecho, se recuperó con fuerza después.
Jeremy Siegel, el “Mago de Wharton”, lo dice mejor que nadie: “Los dividendos son el factor crítico que le da la ventaja a la mayoría de las acciones ganadoras en el largo plazo” (Maxims, página 183).
El estratega jefe de ingresos Marc Lichtenfeld escribió un excelente libro sobre el tema, titulado Get Rich with Dividends (Hazte rico con dividendos). Te recomiendo buscarlo.
Dr. Mark Skousen
Para Libertad & Riqueza
